الشمول المالي في السعودية يتجاوز المستهلكين وتبقى المنشآت متناهية الصغر التحدي الأصعب

طُرح الشمول المالي في المملكة العربية السعودية طوال عقد بوصفه مسألة تخص المستهلكين، وهو وفق المقياس الأكثر استخداماً يقترب من الحسم. فقد أعلن البنك المركزي السعودي (ساما) أن المدفوعات الإلكترونية شكّلت 85% من إجمالي مدفوعات التجزئة في 2025، ارتفاعاً من 79% في العام السابق، متجاوزةً بالفعل المستهدف الوطني البالغ 70% للمعاملات غير النقدية بحلول 2030. وتعمل خدمتا Google Pay وSamsung Pay عبر شبكة مدى، وحصلت بنوك رقمية على تراخيص، وبات بإمكان المستهلك السعودي الذي يرغب في التعامل إلكترونياً أن يفعل ذلك. غير أن الفئة التي لا تزال خارج المنظومة ليست المستهلكين، بل أصغر المنشآت، ومشكلتها مختلفة في طبيعتها. فالمنشأة متناهية الصغر، كمطعم واحد أو متجر تجزئة صغير أو ورشة أو مشغّل توصيل، تملك عادةً وسيلة لقبول المدفوعات، لكنها لا تملك الائتمان. والائتمان هو ما يحدد قدرتها على شراء المخزون قبل الموسم، أو استبدال آلة معطلة، أو قبول طلبية تفوق سيولتها، أو الصمود خلال شهرين من الركود. ولا يعود غياب الائتمان إلى تردد المصارف، بل إلى الحساب البسيط. فتقييم القرض على النحو الصحيح يكلف تقريباً المبلغ نفسه سواء كان القرض 50,000 ريال أو 5 ملايين ريال، إذ لا بد أن يفهم أحدهم النشاط ويتحقق من الأرقام ويقيّم المخاطر ويراقب الانكشاف. وفي القرض الكبير تكاد هذه التكلفة لا تُذكر مقارنة بالهامش، أما في القرض الصغير فتتجاوزه. وإذا أضيف إلى ذلك غياب الحسابات المدققة والضمانات والسجل الائتماني لدى المنشآت الصغيرة، تكون النتيجة سوقاً لا يخدمها أي مصرف يتصرف بعقلانية، في السعودية وفي كل مكان آخر تقريباً. وما يغيّر هذه المعادلة ليس حسن النية، بل البيانات التي تصل دون أن يجمعها أحد. ولهذا فإن الشركات التي تحرز تقدماً في معالجة مشكلة المنشآت متناهية الصغر في السعودية هي تلك التي تشغّل بالفعل البرمجيات التي تعمل عليها هذه المنشآت. فقد أطلقت فودكس (Foodics) ذراعها التمويلية فودكس كابيتال برأسمال 100 مليون دولار، لتقديم قروض متوافقة مع أحكام الشريعة لمنشآت الأغذية والمشروبات الصغيرة تبدأ من نحو 5,000 دولار وتصل إلى نحو 133,000 دولار، وهي قادرة على رؤية كل معاملة يجريها المقترضون. وتعمل منصة فينا (Fina) التابعة لـسلك (SILQ)، التي حصلت على تمويل متوافق مع الشريعة بقيمة 75 مليون دولار من فاسانارا كابيتال (Fasanara Capital)، ضمن عمليات المشتريات لأكثر من 50,000 منشأة تخدمها المجموعة عبر منصة ساري. أما نايلة (Nayla)، التي أُسست عبر سنابل ستوديو (Sanabil Studio)، فقد جمعت نحو 18 مليون دولار في جولة ما قبل الفئة (A) مزجت بين حقوق الملكية وتسهيل ائتماني بقيادة بلوم إنفست (BLOMINVEST)، بهدف إقراض المنشآت متناهية الصغر تحديداً. وفي كل حالة من هذه الحالات، تُحَل مشكلة التقييم الائتماني بفضل الموقع لا البراعة. فالمُقرض لا يحتاج إلى أن يقدم المقترض قوائم مالية، لأنه يراقب حركة الأموال بالفعل. والمصرفية المفتوحة المرخّصة هي ما قد يوسع هذا النهج إلى ما يتجاوز العلاقات التي تملكها المنصات. فقد نقل البنك المركزي السعودي المصرفية المفتوحة من البيئة التجريبية إلى نشاط مرخّص في مارس 2026، وتتيح خدمات معلومات الحسابات للمُقرض الاطلاع على سجل المعاملات المصرفية للمنشأة بموافقتها، بدلاً من استنتاجه من منصة يصادف أنه يتحكم فيها. وهذه هي الآلية التي يمكن من خلالها تقييم منشأة متناهية الصغر لا تستخدم نظام نقاط بيع لدى أي جهة. أما ما إذا كانت تُستخدم بهذه الطريقة فغير معروف، إذ لم ينشر أي مشارك أرقام الاستخدام. وثمة أمران يستحقان الحذر في هذه القصة. الأول أن توسيع الوصول إلى الائتمان ليس نتيجة إيجابية بالضرورة. فالمنشأة متناهية الصغر التي تقترض مالاً لا تستطيع سداده تكون في وضع أسوأ من تلك التي رُفض طلبها، فيما تدفع المؤشرات الرئيسية للقطاع، أي نمو محفظة القروض ومعدلات الموافقة، كلها في اتجاه مزيد من الإقراض. والمقياس الذي يُظهر ما إذا كان الشمول ناجحاً هو أداء التعثر لكل فئة من المقترضين ومصير المتعثرين منهم، ولا أحد ينشر أياً منهما. والثاني هو التركز. فإذا كان الائتمان للمنشآت متناهية الصغر متاحاً أساساً عبر منصة البرمجيات التي تصادف أن المنشأة تستخدمها، فإن الوصول إليه يتوقف على هذا الاختيار، ويصبح تغيير البرمجيات قراراً يتعلق بالتمويل بقدر ما يتعلق بالعمليات. وهذا شكل حقيقي من أشكال الارتهان، ويقع على المنشآت الأقل قدرة على تحمّله. وفي المقابل، يبقى التقييم الائتماني القائم على المنصات النهج الوحيد الناجح حالياً عند هذا الحجم، والسوق ذات الوصول المنقوص أفضل من سوق لا وصول فيها على الإطلاق. ففجوة الائتمان للمنشآت الصغيرة والمتوسطة في المنطقة كبيرة وفق أي تقدير، وكل قرض يُمنح لمنشأة ما كان مصرف ليقيّمها يعني منشأة حصلت على رأس مال. والدليل الفعلي ليس محفظة قروض أكبر، بل مُقرض ينشر معدلات التعثر لكل فئة من المقترضين إلى جانب أرقام نموه، ومشارك في المصرفية المفتوحة ينشر عدد المنشآت التي ربطت حساباتها. والرقمان موجودان داخل هذه الشركات، ومؤتمر Money20/20 هو المكان الطبيعي لظهورهما.