«ليندو» و«كوانتيك» تطلقان برنامجاً تمويلياً للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية بقيمة 200 مليون دولار

أطلقت «ليندو» و«كوانتيك» برنامجاً تمويلياً للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية بقيمة 200 مليون دولار، بهيكل تسهيلات يبلغ 750 مليون ريال، وذلك بحسب التغطية باللغة العربية التي قدمتها «ومضة» (Wamda) لهذه الصفقات. صُمّم البرنامج لتوجيه رأس المال المؤسسي نحو إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة، مع تدفق الأموال عبر البنية التحتية الإقراضية الحالية لـ«ليندو» لتصل إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تقترض في نهاية المطاف. وبدلاً من قيام «كوانتيك» بالإقراض مباشرة للشركات، يوجه الهيكل رأس المال عبر «ليندو» التي تعمل بالفعل منصة إقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية مع قدرات اكتتاب وتأسيس مبنية لهذا السوق. يتمثل دور «كوانتيك» في الترتيب بتوفير رأس مال بقيمة 750 مليون ريال (200 مليون دولار) توظفه «ليندو» لاحقاً، وهو نموذج يتيح لمزود رأس مال مؤسسي الوصول إلى المقترضين من الشركات الصغيرة دون الحاجة إلى بناء بنيته التحتية الخاصة بالتأسيس وتقييم المخاطر من الصفر. صُمّم البرنامج ليناسب أحكام الشريعة الإسلامية، مما يعكس المعيار المعتاد لمعظم منتجات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة والاستهلاك المنتشرة في السوق السعودية. وتكتسب تفاصيل هذه الهيكلة أهمية بالغة لجهة التبني: إذ تتيح التسهيلات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية إمكانية توزيعها بسهولة أكبر في مختلف أنحاء منظومة البنوك والإقراض في المملكة العربية السعودية مقارنة بالهياكل التقليدية القائمة على الفائدة، كما تفتح الباب أمام مجموعة أوسع من الشركاء المؤسسيين الذين يتطلبون منتجات متوافقة. يُعد برنامج «ليندو» و«كوانتيك» واحداً من عدة مؤشرات هذا العام على أن رأس المال المؤسسي وشبه المؤسسي — بدلاً من صناديق رأس المال المخاطر البحتة — يتجه نحو ائتمان الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية على نطاق واسع. تستكشف «تك سكوب» (TechScoop) هذا التحول الأوسع في تقرير why institutional capital ispouring into Saudi SME lending ، كما يمثل البرنامج جزءاً من موجة أوسع من تمويلات التقنية المالية التي أُغلقت في غضون أيام قليلة من بعضها البعض، والمفصلة في تقرير Saudi fintech's very big September . لم تفصح أي من الشركتين عن شروط تسعير البرنامج، أو مدته، أو قطاعات الشركات الصغيرة والمتوسطة المحددة التي ستعطيها الأولوية بخلاف الوصف العام لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة. ستُحدث «تك سكوب» (TechScoop) هذه المقالة إذا أصدرت أي من «ليندو» أو «كوانتيك» تفاصيل إضافية حول هيكل التسهيلات أو جدولها الزمني للتنفيذ. أصبح هيكل «ليندو» و«كوانتيك» — حيث يقدم شريك رأس المال بينما يقدم الآخر التأسيس والاكتتاب وعلاقات المقترضين — نموذجاً شائعاً بشكل متزايد لتوسيع نطاق إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية دون أن تضطر أي من الجهتين إلى تكرار الكفاءة الأساسية للأخرى. بالنسبة لمزود رأس مال مؤسسي مثل «كوانتيك»، تعني الشراكة مع جهة تأسيس عريقة مثل «ليندو» إمكانية التنفيذ السريع، مقابل محفظة قروض خضعت للاكتتاب مسبقاً باستخدام بنية تحتية مخصصة لمخاطر الائتمان للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية، بدلاً من الاضطرار إلى بناء قدرات الاكتتاب داخلياً قبل كتابة قرض واحد. وبالنسبة لـ«ليندو»، تحل هذه الترتيبات قيداً مختلفاً. فغالباً ما تواجه منصات الإقراض قيوداً رأسمالية قبل فترة طويلة من مواجهتها قيوداً على الطلب؛ إذ يمكنها تأسيس قروض تفوق ما تستطيع ميزانيتها الخاصة تمويله. وتزيل التسهيلات المخصصة بقيمة 750 مليون ريال هذا السقف، على الأقل بالنسبة لحجم هذا البرنامج، مما يتيح لـ«ليندو» الموافقة على مجموعة أكبر من المقترضين المؤهلين من الشركات الصغيرة والمتوسطة التي لن تتمكن قاعدتها الرأسمالية الخاصة وحدها من دعمهم. أما بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة المستفيدة، فإن الأهمية العملية لبرنامج كهذا لا تتعلق بحجمه المعلن بقدر ما تتعلق بما إذا كان سيتجم عن ائتمان أسرع وأكثر توفراً مقارنة بما يمكنها الحصول عليه عبر قنوات البنوك التقليدية. طالما جرى النظر إلى قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية باعتباره قطاعاً تعاني خدماته نقصاً في الإقراض المصرفي التقليدي مقارنة بأهميته الاقتصادية، وتُعد البرنامج التي توجه تجمعات جديدة من رأس المال المؤسسي عبر مقرضي التقنية المالية — بدلاً من عمليات الاكتتاب الحالية للقطاع المصرفي — إحدى الطرق الأكثر مباشرة لتضييق تلك الفجوة. وسيتضح ما إذا كان برنامج «ليندو» و«كوانتيك» قد أحدث تأثيراً مجدياً في هذا الشأن بشكل أكبر بمجرد توفر بيانات الصرف. كما يكتسب حجم التسهيلات أهمية نسبية بالنظر إلى حداثة قطاع إقراض التقنية المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية. فالبرنامج الذي يقترب حجمه من 200 مليون دولار يُعد كبيرًا بالقدر الكافي لتمويل حجم مجدٍ من القروض عبر قاعدة واسعة من الشركات الصغيرة بدلاً من مجموعة تجريبية ضيقة، مما يشير إلى أن كلاً من «ليندو» و«كوانتيك» تتعاملان مع الأمر باعتباره انتشاراً تجارياً واسع النطاق وليس مجرد اختبار للنموذج. وهذا النطاق، إلى جانب الهيكلة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، يضع البرنامج في موضع يسمح بتوزيعه على نطاق واسع نسبياً في قاعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة بالمملكة العربية السعودية دون الاحتكاك الذي قد يفرضه هيكل تقليدي وغير متوافق أمام المقترضين الأكثر تحفظاً أو الشركاء المؤسسيين في مراحل لاقة.