إراد تجمع 22 مليون دولار في جولة من الفئة (A) لتوسيع تمويل الشركات

تمثل حلول تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة المنتج الذي أعادت إراد (erad)، ومقرها الرياض، رسملته للتو. ففي 28 سبتمبر 2026، أغلقت جهة التمويل البديل جولة تمويل من الفئة (A) بقيمة 22 مليون دولار، أي نحو 78.75 مليون ريال بحسب البيان الصحفي الإنجليزي، بقيادة ميدل إيست فنتشر بارتنرز (MEVP). واستخدمت بعض التقارير العربية رقم 82.5 مليون ريال للمبلغ نفسه بالدولار. وتضم قائمة المساهمين الجدد 500 Global والشركة السعودية للاستثمار الجريء وإس60 فنتشرز (S60 Ventures) والعربي الوطني للاستثمار وكونجنكشن كابيتال (Conjunction Capital) وأرايا فنتشرز (Araya Ventures)، فيما عاد المساهمون الحاليون خوارزمي فنتشرز ونوى كابيتال والجزيرة كابيتال وأوراسيا كابيتال (Oraseya Capital) وجوا كابيتال (Joa Capital) للمشاركة. ولم يُعلن التقييم. وهنا بيت القصيد: إراد لا تبيع اشتراكات برمجية، بل تقدم تمويلاً لرأس المال العامل متوافقاً مع الشريعة يصل إلى 10 ملايين ريال، وتقول إن الموافقات تصدر في نحو 48 ساعة اعتماداً على البيانات وتقييم الائتمان بالذكاء الاصطناعي. وأسس الشركة في 2022 كل من سالم أبو حمور (Salem Abu-Hammour) وفارس يغمور (Faris Yaghmour) وعبدالملك المحيني (Abdulmalik Almeheini) ويوسف سعيد (Youssef Said)، وتعمل في المملكة العربية السعودية والإمارات في قطاعات الخدمات اللوجستية والمستلزمات الطبية والبيع بالجملة والتجزئة والتصنيع والأنشطة المرتبطة بها. وتهدف الجولة إلى تعميق حضورها في هذه القطاعات وتوظيف كوادر تقنية وتجارية في أنحاء الخليج. وتستند أرقام التشغيل إلى بيانات الشركة، إذ نما حجم الأعمال في المملكة ثمانية أضعاف على أساس سنوي، وتجاوز إجمالي التمويل المقدَّم للمنشآت الصغيرة والمتوسطة 500 مليون ريال، أي نحو 133 مليون دولار. كما تتجاوز الطلبات الواردة منذ الإطلاق 4 مليارات ريال، أي نحو مليار دولار. وتقول الشركة إن 85% من عملائها يحصلون على تمويل إضافي خلال السنة الأولى. وطلب بهذا الحجم مقابل محفظة بقيمة 500 مليون ريال يعكس حجم الطلبات المتراكمة، ولا يثبت أن كل ملف كان يستحق التمويل. ولم يتضمن الإعلان أي بيانات عن جودة الائتمان أو حالات التعثر أو تكلفة التمويل. وفي نوفمبر 2025، حصلت إراد على تسهيل ائتماني قابل للتوسع بقيمة 125 مليون دولار بقيادة جيفريز (Jefferies). والتمويل بالملكية وتسهيلات التمويل المخصصة للإقراض أداتان مختلفتان: فالجولة من الفئة (A) تموّل المنتج والكوادر، بينما يوفر التسهيل القدرة الفعلية على الإقراض. وربط جاد البستاني (Jad El Boustani)، الشريك في MEVP، الاستثمار بفجوة تمويلية للمنشآت الصغيرة والمتوسطة في دول مجلس التعاون الخليجي تبلغ 250 مليار دولار، وبمحفظة وصفها بأنها عالية الجودة. وقال أبو حمور إن المنشآت الصغيرة والمتوسطة تمثل نحو نصف الناتج المحلي الإجمالي في المنطقة وثلثي الوظائف في دول الخليج، وإن سرعة الوصول إلى رأس المال هي القيد الأساسي. والتصريحان من المسلّمات المتداولة في القطاع، لكنهما لا يغنيان عن بيانات أداء المحافظ حسب سنة الإصدار. وستُوجَّه العائدات إلى توسيع منتجات تمويل الشركات، ولا سيما للشركات الصناعية والعاملة في الخدمات اللوجستية والتصنيع، إلى جانب تعزيز الفرق. وهو توجه نحو تمويل رأس المال العامل، لا تطبيق استهلاكي. فالبنية التحتية للمنشآت الصغيرة والمتوسطة في ظل تنظيمات البنك المركزي السعودي (ساما)، وقواعد المحتوى المحلي ضمن رؤية 2030، تواصل توليد فواتير لا تزال البنوك تستغرق أسابيع للموافقة على تمويلها، وفي هذا التأخير تجد جهات التمويل البديل فرصتها. وتتمثل زاوية المنطقة في تحول رأس المال العامل الإسلامي إلى فئة أصول ممولة، لا في شعار جديد لسوق إلكترونية. وتقف أبواب (Abwab) وأريب (Arib) والمنصات الرقمية للبنوك في الطابور نفسه، فيما تراهن إراد على سرعة تقييم الائتمان بالساعات، لا على شعار ترخيص جديد. وإذا تحرك تسهيل جيفريز ومبلغ 22 مليون دولار معاً، فستُنجز صفقات أكثر بقيمة 10 ملايين ريال. أما إذا بقيت أموال الملكية في البنك بينما ظل التسهيل محدوداً، فلن تكون الجولة قد موّلت سوى شرائح العرض. تحفظات: نمو 8 أضعاف وطلبات بقيمة 4 مليارات ريال أرقام غير مدققة في البيانات المعتمدة هنا. والطلب ليس موافقة. ولم تُحدَّد هيكلة التوافق مع الشريعة بما يتجاوز التسمية. أما الثماني والأربعون ساعة فمتوسط تذكره الشركة، لا معيار خدمة صادر عن جهة تنظيمية. وإذا نشرت إراد بعد هذه الجولة حجم التمويل الممنوح ومعدل الخسائر، فسيعني ذلك أن تمويل الشركات توسّع فعلاً. أما إذا اقتصر التحديث التالي على مدينة خليجية أخرى، فالمعيار هو حجم الريالات التي صُرفت فعلاً. والمؤشر الذي يستحق المتابعة هو نسبة استخدام تسهيل جيفريز.